Les marchés boursiers nord-américains sont survoltés depuis le début de l'année: ils ont gagné entre 5 et 10% jusqu'à maintenant. Notre invité cette semaine, Sylvain Lapointe, président fondateur du cabinet FOCUS Services Financiers, de Brossard, craint cependant que le mouvement ne s'essouffle rapidement. D'après lui, les six prochains mois devraient donner peu ou pas de bonnes nouvelles au boursicoteur.

Il opte donc pour une série de fonds négociés en Bourse axés sur les actions privilégiées et les obligations gouvernementales de pays émergents dans le but d'obtenir un rendement courant décent tout en diminuant la volatilité du portefeuille.

Car la volatilité continuera en 2012, s'il faut en croire M. Lapointe. «Je pense qu'après deux mois, on a déjà vécu une bonne partie des performances attendues en 2012. Les mois d'été seront moins intéressants. Puis, les derniers mois vont permettre de finir en territoire positif. Néanmoins, je pense que c'est la prudence qu'il faut prôner en ce moment», dit M. Lapointe.

Claymore S&P TSX actions privilégiées canadiennes [[|ticker sym='T.CPD'|]]

Prix vendredi: 17,39$

Sommet 52 semaines: 17,60$

Bas 52 semaines: 16,80$

Dividende annuel: 0,83$

«Mon premier choix est un fonds d'actions privilégiées. Les actions privilégiées permettent de diminuer la volatilité par rapport aux actions ordinaires, tout en touchant un dividende intéressant, de l'ordre de 5,11%», dit Sylvain Lapointe. Le conseiller en placements inscrit auprès de Valeurs Mobilières PEAK indique qu'un nombre limité de fonds sont investis dans les actions privilégiées. Le Claymore détient des titres de quelque 150 entreprises, ce qui contribue à la diversification du portefeuille. Les frais s'élèvent à 0,50%.

Depuis le début de l'année, le fonds a connu toutefois un léger repli à l'image des obligations gouvernementales de long terme, conséquence du fait que les investisseurs ont retrouvé un certain goût du risque avec les bons rendements enregistrés depuis le 1er janvier.

iShare S&P actions privilégiées canadiennes [[|ticker sym='PFF'|]]

Prix vendredi: 39,09$

Sommet 52 semaines: 40,15$US

Bas 52 semaines: 32,88$US

Dividende annuel: 1,787$US

Pour les mêmes raisons, il recommande un FNB américain d'actions privilégiées. Le dividende donne un rendement courant de 6,52%. Le détenteur profite d'une excellente diversification de son portefeuille, car le FNB est investi dans plus de 240 titres. Les frais de gestion restent raisonnables à 0,48%.

Que ce soit pour EMB ou PFF, M. Lapointe ne s'inquiète pas outre mesure du risque d'une hausse des taux d'intérêt qui, si elle devait s'avérer, ne manquerait pas de faire reculer les valeurs des actions privilégiées. «Pour les six prochains mois, le risque du marché me paraît plus élevé que le risque d'une hausse des taux d'intérêt», tranche-t-il.

iShare obligations marchés émergents [[|ticker sym='EMB'|]]

Prix vendredi: 113,66$

Sommet 52 semaines: 115,00$US

Bas 52 semaines: 102,50$US

Dividende annuel: 5,44$US

Au Brésil, les taux d'intérêt sont de 12% actuellement, souligne Sylvain Lapointe. Les pays émergents ont souvent une dette moins élevée que les pays développés. De plus, la plupart d'entre eux ont encore la possibilité de réduire leur taux d'intérêt pour stimuler l'activité économique. Les taux étant souvent au plancher en Occident, le recours à cet outil n'est plus possible. M. Lapointe se prémunit contre le risque de change en misant sur un fonds indiciel investi dans 116 titres en provenance d'une quarantaine de pays. Les frais de gestion sont de 0,60%.

Fonds de ressources canadiennes Signature (CIG611)

Prix vendredi: 20,49$

Sommet 52 semaines: 24,50$

Bas 52 semaines: 18,15$

Dividende annuel: s.o.

Il s'agit d'un fonds commun de placement de CI. «J'ai voulu aller chercher un peu de croissance. S'il y a un ou deux secteurs qui risquent de connaître de bonnes performances dans les six prochains mois, ce sont les ressources et l'énergie», se risque à dire le financier de 38 ans. Le fonds de CI a 44% de son avoir investi dans le secteur de l'énergie.

Pour M. Lapointe, l'instabilité géopolitique liée à l'Iran crée une pression à la hausse sur le prix du baril de pétrole. Quant aux ressources, la demande devrait rester ferme à long terme avec l'urbanisation et l'industrialisation accélérées des pays émergents.

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NOTRE SPÉCIALISTE

Sylvain Lapointe

Président fondateur du cabinet FOCUS Services Financiers

Actif sous gestion: 35 millions de dollars