Les firmes de transactions à haute vitesse actives sur le marché américain des actions ont multiplié par trois les transactions pendant la récente dégelée, qui ont fait disparaître des Bourses 2200 milliards en valeur de titres.

Ces firmes ont profité de la volatilité en multipliant leurs stratégies, d'après l'un de leurs plus importants courtiers.

L'augmentation des transactions au cours de la période du 1er août par rapport à la moyenne de 2011 a représenté plus de 80% de la hausse du volume des actions américaines, ce qui démontre que les courtiers ayant recours aux transactions à haute vitesse ont joué un rôle accru sur le marché pendant le plongeon des Bourses, selon Gary Wedbush, vice-président de Wedbush Securities. Cette société est le plus important courtier fournissant des demandes et des offres sur la Bourse NASDAQ, d'après des données de la Bourse.

«Nous observons un nombre formidable de transactions à haute vitesse», dit Wedbush, dont la société est l'une des plus importantes offrant ses services aux firmes de transactions à haute vitesse. «Ce sont des entreprises actives dans les transactions et la volatilité des marchés leur fournit plus d'occasions d'affaires, ajoute-t-il. Certains de leurs algorithmes et systèmes automatisés traitent deux, trois ou cinq fois plus de transactions sur actions qu'ils ne le feraient dans un contexte de volatilité plus normal.»

Le rôle des firmes de transactions à haute vitesse dans les périodes de soubresauts boursiers est scruté à la loupe depuis le 6 mai 2010, jour de dégelée qui a fait disparaître en fumée pour 862 millions US de valeurs boursières. Par contraste avec leur comportement ce mois-ci, les courtiers et d'autres investisseurs professionnels ont fait exécuter des ordres d'annulation tandis que la liquidation de 2010 empirait, d'après un rapport de septembre 2010 de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis et de la Commodity Futures Trading Commission.

Les transactions à haute vitesse, auxquelles ont recours notamment les grandes banques et les fonds spéculatifs, se fondent sur l'utilisation d'ordinateurs extrêmement rapides. Ces ordinateurs analysent des dizaines de places financières en même temps et transmettent des millions d'ordres en quelques secondes. Grâce à cette technique, les courtiers peuvent déceler les changements de tendances avant les autres investisseurs, et les ordinateurs changent leurs ordres et leurs stratégies en l'espace d'une milliseconde. La technique des transactions à haute vitesse accaparait 53% du marché boursier américain des transactions plus tôt cette année, en baisse comparativement à 61% en 2009, d'après Tabb Group, une firme de recherche financière de New York. Cette proportion n'était que de 26% en 2006, ajoute Tabb.

Entre les 4 et 10 août derniers, le volume de transactions sur actions a atteint un record pour une période de cinq jours, indiquent des données compilées par Bloomberg et Credit Suisse Group. Ainsi, la moyenne quotidienne de 15,97 milliards d'actions échangées a battu le record précédent de 15,94 milliards établi dans la période du 15 au 19 septembre 2008. Lehman Brothers Holdings a réclamé la protection de la loi sur les faillites le 15 septembre 2008.

Wedbush, qui emploie environ 1000 personnes, dont à peu près 400 à Los Angeles, a été le plus important fournisseur d'offres d'achat et de vente d'actions sur la Bourse NASDAQ chaque mois cette année, indiquent des données de NASDAQ OMX Group Inc.

L'autre plus important fournisseur d'offres semblables a été Morgan Stanley, à New York.