Les choses changent en un an. On revient cette semaine sur la sélection de Daniel Lavoie, faite le 22 mars 2010, alors qu'il travaillait pour Placements Montrusco Bolton. On a joint le gestionnaire de 28 ans chez Fiera Sceptre, où il agit maintenant à titre de gestionnaire adjoint spécialisé dans les titres énergétiques. Sa sélection revisitée en fait foi.

TransGlobe Energy [[|ticker sym='T.TGL'|]]

Prix fermeture vendredi: 13,62$

Prix le 19 mars 2010: 4,52$

Performance entre le 19 mars 2010 et le 24 mars 2011: 200,66%

Dividende annuel: s.o.

En évoquant le Yémen ou l'Égypte, vous pensez aux soulèvements populaires. Daniel Lavoie, lui, voit du pétrole... et des profits. C'est pour ça qu'il est gestionnaire de portefeuille et que vous ne l'êtes probablement pas. Le titre de l'entreprise de petites capitalisations (900 millions) a triplé en un an. La pétrolière de Calgary exploite des puits dans ces deux pays mouvementés. Au cours de la période, TGL a augmenté de 50% sa capacité de production quotidienne, de 10 000 à 15 320 barils. Elle dispose de 100 millions en encaisse pour financer des acquisitions. Après un sommet des 52 dernières semaines à 20,35$ atteint le 7 décembre dernier, le titre a perdu 33% de sa valeur en raison de l'incertitude politique en Afrique du Nord. À acheter, deux fois plutôt qu'une.

BMTC [[|ticker sym='T.GBT.A'|]]

Prix fermeture vendredi: 22,50$

Prix le 19 mars 2010: 17,51$

Performance entre le 19 mars 2010 et le 24 mars 2011: 28,65%

Dividende annuel: 0,24$

De son propre aveu, Daniel Lavoie suit moins le propriétaire des magasins Brault & Martineau et d'Ameublements Tanguay depuis qu'il travaille chez Fiera Sceptre. Il le laisse vieillir en paix comme un Pomerol millésimé. À ses yeux, BMTC et Berkshire Hathaway, c'est du pareil au même. «On l'achète, on ferme les yeux, on se réveille dans 10 ans et on a fait plein d'argent», résume le gestionnaire. Les défis sont légion sur le plan de l'exploitation des magasins de meubles: déflation, concurrence féroce, reprise timide. Imperturbable, l'entreprise rachète 10% de ses actions chaque année, ce qui donne de l'élan au titre.

Vicwest Corporation [[|ticker sym='T.VIC'|]]

Prix fermeture vendredi: 16$

Prix le 19 mars 2010: 16,93$

Performance entre le 19 mars 2010 et le 24 mars 2011: -5,55%

Dividende annuel: 1,08$

L'entreprise fabrique des silos de ferme en métal. À l'époque, Daniel Lavoie soutenait que c'était une façon d'investir dans l'agriculture en achetant autre chose qu'Agrium ou Potash. Il aimait la distribution, qui a été sabrée depuis. Le titre a reculé de près de 6% pendant la période à cause de la météo dans l'Ouest canadien. Il le remplace par Advantage Oil&Gas (AAV). Son coût de production à 0,30$ le million de BTU (environ 1000 pieds cubes) le rend irrésistible, d'après notre invité.

North West Company [[|ticker sym='T.NWF'|]]

Prix fermeture vendredi: 21,43$

Prix le 19 mars 2010: 17,90$

Performance entre le 19 mars 2010 et le 24 mars 2011: 18,42%

Dividende annuel: 0,96$

On parle ici de l'épicier du Grand Nord canadien. À l'époque, M. Lavoie l'achetait parce qu'il n'était pas cher, notamment en regard de sa distribution. Il ne s'est pas trompé, le titre s'est apprécié de 19% depuis. L'argument d'aubaine ne tient plus et la croissance est limitée. Devinez par quoi il le remplace: un titre pétrolier! Plus précisément, par Suncor (SU), pétrolière intégrée et propriétaire de Petro-Canada. «Soixante pour cent de sa production se vend au prix du pétrole de la mer du Nord (Brent), pas au prix de New York (WTI). Ça lui donne une prime de presque 10 dollars par baril», dit-il.

À éviter: Gaz naturel [[|ticker sym='T.HNU'|]]

Prix fermeture vendredi: 6,35$

Prix le 19 mars 2010: 12,52$

Performance entre le 19 mars 2010 et le 24 mars 2011: -53,19%

Dividende annuel: s.o.

Il y a un an, Daniel Lavoie suggérait de se tenir loin du gaz naturel dont il voyait le prix au plancher pour longtemps en raison de la surcapacité en Amérique du Nord. Il suggérait de vendre HNU, ce fonds négocié en Bourse qui double la performance des contrats sur le gaz naturel échangés au NYMEX. Le FNB a perdu 53% de sa valeur en un an. Passant de 12,52$ à 6,33$, en tenant compte de la consolidation 2 pour 1 qui s'est produite.