Après une année 2008 noire, les Bourses mondiales ont connu en 2009 un rebond spectaculaire, alors que l'économie a pâti de la crise tout au long de l'année, mais la confiance n'est pas encore complètement revenue sur les marchés en raison des incertitudes pesant sur 2010.

Sur l'année, la Bourse de Francfort a gagné 23%, Paris 22,32% et Londres 22,07%. Le Dow Jones, l'indice vedette de la Bourse de New York, enregistrait le 31 décembre en milieu de séance une hausse annuelle de 19,53%, et l'indice technologique Nasdaq de 44,85%.En Chine, le rebond de la Bourse a été encore plus spectaculaire. Shanghai a repris 80% en un an, Hong Kong 52%. A Tokyo, l'indice vedette Nikkei a bondi de 19,04% en 2009.

L'année a été marquée par les extrêmes. Aux Etats-Unis, le pessimisme exacerbé des trois premiers mois de l'année avait précipité les indices à leurs plus bas niveaux depuis le printemps 1997 pour le Dow Jones et l'automne 1996 pour l'indice élargi Standard and Poor's 500.

«Ouf! On a évité la catastrophe. Les marchés ont été sauvés d'une dépression profonde par l'intervention massive des gouvernements et des banques centrales, qui ont injecté des liquidités dans le système financier en agonie», résume Grégori Volokhine, directeur du cabinet d'analyse Meeschaert à New York.

«La confiance n'est pas revenue sur les marchés. Pour preuve, les investisseurs ont vendu des actions pour acheter des obligations», tempère toutefois Marc Pado, analyste à la Cantor Fitzgerald à New York.

Selon lui, «ce qui a disparu, c'est la peur de l'effondrement du système financier».

Les Bourses ont commencé l'année d'humeur sombre, qui a poussé la plupart des marchés au printemps à des plus bas historiques.

Les investisseurs, déroutés par la chute de la banque américaine Lehman Brothers, redoutaient alors une nationalisation des institutions financières, qui avaient reçu des aides massives de la part des Etats pour surmonter la crise.

Par la suite, les places financières ont amorcé une remontée inattendue, grâce aux premiers résultats probants des plans de relance mis en place par les gouvernements et des performances encourageantes des entreprises.

Mais l'éventualité d'une faillite de l'émirat de Dubaï fin novembre a de nouveau semé, pendant quelques jours, la panique.

La plupart des places financières ont fini par recupérer une grande partie de leurs pertes de 2008, et certaines, comme Londres, ont même renoué avec leur niveau d'avant la chute de Lehman Brothers.

En Europe, la Bourse de Lisbonne s'est appréciée de 34% sur l'année, Bruxelles de 31%, Madrid de 30%, Amsterdam de 36,34%, Milan de 19,47% et la Bourse suisse de plus de 18%.

Constat identique dans le Golfe où tous les marchés ont enregistré des gains sur l'année.

En Amérique du sud, la Bourse de Sao Paulo a progressé de 82% sur l'année.

Face à cette embellie boursière, la plupart des économies mondiales sont restées ternes. Hormis les pays émergents tels l'Inde, le Brésil ou la Chine, la croissance a été généralement négative.

Le chômage a explosé: aux Etats-Unis il a atteint le taux historique de 10%, et en Espagne 18%.

2010 s'annonce comme une année test pour les Bourses. «Les investisseurs veulent voir si le système financier peut de nouveau fonctionner de lui-même sans aide (publique)», souligne M. Volokhine.

«Les gains des marchés actions seront moins importants qu'en 2009», avertissent Larry Hatheway et Kenny Liew, analystes à la banque suisse UBS.

Ce pronostic prudent résulte, selon eux, des incertitudes entourant l'environnement économique: le rapport dollar-euro, un possible renchérissement des matières premières, les interrogations sur les taux d'intérêt et la question épineuse de l'explosion des déficits aux Etats-Unis et en Europe.

«Il y aura des secousses», prévient M. Volokhine.

En chiffres

La palme de la plus forte hausse revient à la Bourse de Moscou, qui a bondi de 121,14% sur l'ensemble de l'année. Seuls les marchés du Koweit (-10%), de Nairobi (-7,76%), Casablanca (-4,62%) et Bahrein (-19,17%) ont enregistré des pertes en 2009.

Voici l'évolution des principales Bourses mondiales en 2009 par rapport à 2008 par zone géographique (le premier chiffre représente 2008):

EUROPE:

- Francfort (Indice Dax): -40,4% +23,85%

- Londres (Indice FTSE 100): -31,3% +22,07%

- Paris (CAC 40): -42,7% +22,32%

- Zurich (SMI): -34,8% +18,27%

- Milan (MIB): -49,5% +19,47%

- Madrid (Ibex 35): -39,4% +29,84%

- Amsterdam (AEX): -52,3% +36,35%

- Stockholm (OMX): -38,8% +43,69%

- Moscou (Micex): -67,2% +121,14%

- Lisbonne (PSI 20): -51,3% +33,47%

- Dublin (IOI): -66,2% +26,96%

- Bruxelles (Bel-20): -53,8% +31,59%

- Copenhague (0MX 20): -46,6% +35,92%

- Helsinki (OMX Helsinki): -53,4% +19,48%

- Oslo (OBX): -52,8% +70,40%

- Vienne (ATX): -61,2% +42,54%

- Athènes (Athex): -65,3% +22,93%

- Budapest (BSEI): -53,3% +73,40%

- Bucarest (BET): -70,5% +61,68%

- Istanbul (ISE 100): -51,6% +97,18%

- Indice Eurostoxx50 -44,3% +21,19%

AMERIQUE DU NORD

- New York (DJIA): -33,84% +20,20% au 30 décembre

- New York (Nasdaq): -40,54% +45,29% au 30 décembre

- New York (SP500): -38,49% +24,71% au 30 décembre

- Toronto (TSX): -35,03% +30,37% au 30 décembre

- Mexico (MBI): -24,23% +44,99% au 30 décembre

AMERIQUE DU SUD:

- Sao Paulo (Bovespa): -41,22% +82,66%

- Buenos Aires (Merval): -49,82% +114,95%

- Santiago (IPSA): -22,13% +50,71%

- Caracas (IBC): -7,42% +56,96%

- Lima (IGBVL): -59,8% +98,97%

- Bogota (IGBC): -29,3% +53,45%

MOYEN-ORIENT/AFRIQUE

- Ryad (Tadawul): -56,5% +27,46%

- Koweit (KSE): -43,1% -10%

- Dubaï (DFM): -72,4% +10,22%

- Bahreïn (BHSE): -34,5% -19,17%

- Tel Aviv (Tel Aviv 100): -51,0% +89,11%

- Le Caire (Case 30): -56,4% +35,08%

- Tunis (TUNINDEX): +10,7% +48,38%

- Casablanca (Masi): -14,6% -4,62%

- Johannesbourg (JSE): -25,7% +28,56%

- Nairobi (KSE): -35,3% -7,76%

ASIE:

- Tokyo (Nikkei 225): -42,1% +19,04%

- Hong Kong (Hang Seng): -48,3% +52,02%

- Sydney (ASX 200): -41,3% +30,85%

- Shanghai (SE Composite): -65,4% +80%

- Taiwan (TAIEX): -46,0% +78,34%

- Séoul (KOSPI): -40,7% +49,65%

- Bombay (Sensex 30): -52,5% +81,03%

- Pakistan (KSE-100) -58,3% +60,05%

- Jakarta (JCI): -50,6% +86,98%

- Bangkok (SET): -47,6% +63,25%

- Singapour (STI): -49,2% +64,49%

- Kuala Lumpur (KLCI): -39,3% +45,17%

- Manille (PSEi): -48,3% +63,00%

- Hanoi (HCMSI): -65,9% +56,76%

Sur le front des devises, l'euro s'est renforcé sur un an face au dollar (+2,99%) et au yen (+5,4%) mais s'est affaibli face au franc suisse (-0,42%) et à la livre britannique (-6,99%).

Le prix du pétrole s'est renchéri de 77,35%, passant de 45 dollars fin 2008 à 80 dollars jeudi à à New York.

L'or également s'est apprécié, cotant 1102,50 dollars l'once contre 861 dollars un an plus tôt.