Les meilleurs conseils de placement de tous les temps

Avec une fortune de 65 milliards US, le... (PHOTO ARCHIVES AFP)

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Avec une fortune de 65 milliards US, le président fondateur de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, est l'un des hommes les plus riches du monde.

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Paul Durivage
La Presse

« Soyez prévenu : vous pourriez juste devenir riche », écrit l'éditeur du magazine américain Forbes en préambule d'une autre de ses grandes compilations.

Tiré à 900 000 exemplaires, le magazine réputé pour ses différentes listes annuelles (il a élu la chanteuse Beyoncé personnalité la plus influente au monde) recense dans son numéro spécial de juillet les meilleurs conseils de placement des 20 plus beaux esprits financiers, morts ou vifs, dont cinq milliardaires, une grippe-sou, un Prix Nobel et un signataire de la Constitution des États-Unis. Les auteurs poussent l'exercice jusqu'à leur associer quelques idées d'investissement actuel. 

Voici quelques extraits choisis, en remontant le temps.

David Tepper, 1958 ...

Le fondateur de la firme Appaloosa Management a fait fortune en investissant massivement dans Bank of America, Citigroup et AIG pendant la panique de 2009.

Sagesse : La fin n'est pas proche : les gens et les marchés s'adaptent aux pires circonstances.

Citation : « Je suis l'animal à la tête de la chaîne... Je peux brouter la meilleure herbe ou être mangé. »

Recommandation : Tepper possède toujours des actions de Citigroup en plus de celles de Google.

Peter Lynch, 1944...

Le gestionnaire vedette a fait du fonds Fidelity Magellan l'un des plus gros au monde dans les années 80 en réalisant un rendement annualisé moyen de 29 %.

Sagesse : Acheter ce que l'on connaît.

Citation : « Tout le monde est assez intelligent pour suivre le marché boursier. Si vous avez réussi vos mathématiques de 5e année, vous pouvez le faire. »

Recommandation : NetApp, Barrett Business Services, Honda, Publix et Alliance Fiber Optic sont préférées à Twitter ou Amazon.

Sam Zell, 1942...

Le président du conseil de la firme Equity Group Investments a fait sa fortune sur le dos de sociétés malchanceuses qui ne coûtaient pas cher. Contrairement à Warren Buffett, l'endettement ne l'effraie pas.

Sagesse : Les perdants peuvent aussi payer.

Citation : « Recherchez de bonnes entreprises avec de mauvais bilans et sachez pourquoi. »

Recommandation : Equity Group est notamment actionnaire de Starwood Hotels, Anixter International et Equity Residential.

Warren Buffett, 1931...

Avec une fortune de 65 milliards US, le président fondateur de Berkshire Hathaway est un des hommes les plus riches du monde, selon un autre classement annuel du magazine Forbes.

Sagesse : Investissez seulement dans ce que vous comprenez et au juste prix.

Citation : « Que ce soit pour mes bas ou mes actions socks or stocks], j'aime acheter de la marchandise de qualité quand c'est en solde. »

Recommandation : Pourquoi ne pas laisser Warren investir pour vous ? Les actions de catégorie B de Berkshire Hathaway, à moins de 130 $US pièce, sont plus abordables que les A, qui coûtent plus de 192 000 $US chacune.

Sir John Templeton, 1912-2008

Le fondateur des Fonds Templeton a fait fortune en achetant des actions de toutes les entreprises qui valaient moins de 1 $ à la Bourse de New York au début de la Deuxième Guerre. Il s'est ensuite diversifié à l'international. Un investissement de 100 00 $ dans son fonds vedette en 1954 valait 2 millions quand Templeton s'est retiré en 1992.

Sagesse : Acheter quand le pessimisme prévaut ; vendre quand l'optimisme règne.

Citation : « Si vous achetez les mêmes titres que tout le monde, vous aurez les mêmes résultats que tout le monde. »

Recommandation : le fonds Templeton Growth emploie toujours les stratégies de Sir John avec un rendement moyen annuel de 18,3 % depuis 2010.

Joseph Schumpeter, 1883-1950

L'économiste autrichien est connu pour ses théories sur les fluctuations économiques, la destruction créatrice et l'innovation.

Sagesse : La destruction est un mécanisme du progrès.

Citation : « Une dépression est comme une bonne douche froide pour le capitalisme. »

Recommandation : Les fonds de petites capitalisations plaisent aux disciples de Schumpeter.

John Maynard Keynes, 1883-1946

Le pionnier de la macro-économie aimait investir dans les actions, quand il ne spéculait pas sur les devises et commodités. Presque lavé à trois occasions (1920, 1929 et 1937), il a obtenu un rendement annualisé très enviable de 16 % entre 1922 et 1946.

Sagesse : Investissez, ne spéculez pas !

Citation : « Investir est une activité de prévision du rendement d'un actif ; la spéculation est l'activité de prévision de la psychologie du marché. »

Recommandation : Le fonds indiciel Vanguard's Dividend Appreciation a son lot d'entreprises bien gérées versant un bon dividende.

Hetty Green, 1834-1916

Réputée pour son avarice, c'était la femme la plus riche aux États-Unis au tournant du XXe siècle. Le Wall Street Journal racontait son histoire à l'occasion de son 125e anniversaire, cette semaine.

Sagesse : Être opportuniste, se concentrer sur le revenu et pincer les sous.

Citation : « Tout ce que vous avez à faire est d'acheter pas cher et vendre cher, épargner et ruser, et être persistant. »

Recommandation : la « sorcière de Wall Street » s'efforçait de gagner 6 % par année pour doubler son argent en 12 ans. Des fiducies de revenus immobiliers ou pétroliers génèrent un rendement qui l'aurait comblé.

Friedrich Engels, 1820-1895

Philosophe et théoricien socialiste allemand, grand ami de Karl Marx.

Sagesse : Le profit vient du travail mal payé.

Citation : « Les prolétaires n'ont rien d'autre à perdre que leur chaîne. »

Recommandation : des actions de McDonald's ou Walmart correspondent à l'approche d'Engels, selon Forbes.

Alexander Hamilton, 1755-1804

Premier secrétaire au Trésor américain et aide de camp de George Washington durant la Révolution, son « bestseller » est indéniablement le billet de 10 $US, note Forbes.

Sagesse : La souveraineté passe par la stabilité financière.

Citation : « Une nation qui préfère la disgrâce au danger est prête pour un maître, et en mérite un. »

Recommandation : les puristes opteront pour les obligations du gouvernement américain.




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