L'ancien numéro un mondial de l'assurance, l'américain AIG, va céder sa filiale d'assurance vie American Life Insurance Company (Alico) à l'assureur américain MetLife, pour 15,5 milliards de dollars, ont annoncé lundi les deux groupes dans deux communiqués distincts.

L'acquisition, qui devrait être finalisée d'ici fin 2010, se fera pour 6,8 milliards de dollars en numéraire et environ 8,7 milliards en titres MetLife. Selon les termes de l'accord, une partie seulement des titres seront des actions ordinaires, le reste se composant d'actions de préférence convertibles en actions ordinaires et de titres équivalents à des actions.

En ne prenant que les actions ordinaires, AIG détiendra 8,7% environ du capital de MetLife. L'ensemble de ces titres à vocation à être cédé intégralement, mais AIG s'est engagé à les conserver durant une période définie.

Le prix d'acquisition représente environ la moitié de la capitalisation boursière de MetLife, au cours de clôture de vendredi.

Alico, ainsi que la filiale asiatique d'assurance vie American International Assurance (AIA), avaient bénéficié d'un statut particulier, permettant à AIG d'apporter ces deux actifs comme contrepartie et de réduire ainsi la dette de l'assureur envers la Réserve fédérale américaine (Fed), même si ces deux sociétés étaient toujours contrôlées par AIG.

Cela permettait également à AIG de préparer ces deux filiales pour une cession ou une introduction en Bourse. L'assureur a conclu, la semaine dernière, la vente d'AIA pour 35,5 milliards de dollars au groupe britannique Prudential.

Ces deux cessions doivent permettre à AIG de rembourser une partie de l'aide gigantesque que lui a apporté l'État américain.

Au bord de la cessation de paiement mi-septembre 2008, AIG a été renfloué par les pouvoirs publics américains qui ont dû injecter plus de 180 milliards de dollars dans ses caisses pour maintenir à flot le groupe, dont le gouvernement possède désormais 80%.

Alico est un poids lourd de l'assurance vie, présent dans cinquante pays et revendiquant vingt millions de clients dans le monde. L'hypothèse de son introduction a longtemps été évoquée avant qu'AIG n'opte pour une cession.

MetLife prévoit déjà que l'acquisition d'Alico augmentera son résultat opérationnel par action de 45 à 55 cents en 2011.