Acheter le Québec au complet, en investissant dans une seule action: ce sera possible dès ce matin avec l'arrivée d'un premier fonds négocié en Bourse (FNB) qui reflète la performance de la Bourse québécoise.

C'est la jeune famille torontoise XTF Capital qui lance le FNB Morningstar Québec Banque Nationale (QXM), mis au point en collaboration avec la Banque Nationale. Le fonds englobera 57 entreprises dont le véritable siège social est au Québec.

«Nous avons voulu créer un portefeuille pour permettre aux gens d'investir dans leur propre jardin. Une des vieilles règles en placement consiste à investir dans des sociétés qu'on connaît bien et qu'on apprécie. Le fonds répondra aux gens qui ont cet objectif», indique Barry Gordon, président de XTF et de sa société mère First Asset Investment Management.

Le FNB contiendra un grand nombre de PME. Mais les 10 plus grands noms (BCE, CN, Bombardier, Banque Nationale, Power Corporation, Metro, Groupe CGI, etc.) composeront 54% du portefeuille.

Le fonds sera bien diversifié par émetteur (aucune entreprise n'occupera plus de 5%) et aussi par secteur, même mieux diversifié que l'indice de la Bourse de Toronto, qui est très concentré en ressources naturelles.

Même si le FNB s'adresse à une clientèle plus pointue, la liquidité et le volume de négociation seront suffisants, assure M. Gordon, qui espère recueillir 100 millions de dollars d'ici 12 mois dans le fonds.

Les frais de gestion annuels sont de 0,5% (1,25% pour les investisseurs qui l'achètent par l'entremise d'un conseiller en placement). C'est pratiquement cinq fois moins élevé que les frais des quelques fonds communs de placement qui se concentrent sur le Québec, notamment le fonds Altamira croissance Québec dont les frais s'élèvent à 2,37%, ou encore le fonds Desjardins Équilibré Québec, dont les frais de gestion sont de 2,19%.

Deux autres FNB

Deux autres FNB de la famille XTF Capital feront leurs premiers pas sur les parquets, aujourd'hui. Il s'agit du XTF Morningstar US Dividend Target 50 ETF (UXM) et du XTF Morningstar Canada Dividend Target Index ETF (DXM). Ce dernier a la particularité d'offrir un rendement de dividende de 5,6%, le plus élevé parmi tous les FNB offerts au Canada, souligne M. Gordon.

Ces deux FNB ont été créés à partir d'un outil de Morningstar (CPMS) qui permet de sélectionner des sociétés répondant à des critères prédéterminés, par exemple des sociétés qui ont un taux de rendement du capital supérieur à la moyenne, ainsi que des cash-flows élevés par rapport aux dettes.

L'idée est de construire des fonds qui livrent un rendement supérieur, en prenant moins de risque, contrairement aux FNB classiques qui se contentent de reproduire la composition d'un indice.

En créant ce genre de FNB «intelligents», XTF Capital veut se démarquer de ses concurrents, de plus en plus nombreux. Récemment, le géant américain Vanguard s'est lancé au Canada. Des poids lourds comme la Banque de Montréal, la Banque Royale et Invesco Trimark (PowerShares) livrent aussi bataille à la famille iShares de BlackRock, qui domine le marché canadien des FNB et vient d'avaler Claymore.

«Le marché canadien des FNB n'est pas encore surchargé. Les grands acteurs se concurrencent entre eux. Nous sommes la seule firme de FNB entièrement indépendante. C'est un défi! Mais aussi une occasion. Nous sommes petits, mais nous pouvons réagir rapidement et mieux servir les clients avec des produits qui répondent à leurs besoins», assure M. Gordon.

D'ailleurs, XTF lancera quatre autres FNB bientôt. Le 15 février, elle offrira un fonds valeur et un fonds «momentum», tous deux créés à partir de l'outil de Morningstar. Les semaines suivantes, suivront deux fonds d'obligations, le créneau qui attire le plus d'argent des investisseurs dans les FNB présentement.

Cela portera à 13 FNB, la famille XTF qui a été lancée l'été dernier et compte aujourd'hui 50 millions d'actifs sous gestion. La société mère, First Asset gère 2,5 milliards, notamment dans des fonds communs.