L'occasion d'affaires semblait belle. Mais elle s'avère sans suite immédiate.

Le gros imprimeur américain R.R. Donnelley renonce à son offre d'achat pour son vis-à-vis canadien Quebecor World, qui tente encore de se sortir de la protection de faillite qui dure depuis 15 mois.

Ce retrait a été confirmé en fin de journée hier, au lendemain du rejet par Quebecor World d'une version bonifiée de l'offre de son concurrent américain, lancée originalement le 12 mai dernier.

Cette offre initiale était estimée à 1,35 milliardUS en échange d'actions et en comptant. Sa version bonifiée, annoncée lundi dernier, était estimée à 1,55 milliardUS, avec davantage de comptant.

«Nous sommes particulièrement déçus (du rejet de Quebecor World) en raison des efforts et des concessions que nous avons faits afin d'adapter notre offre initiale aux préoccupations qui nous avaient été communiquées, a indiqué Thomas J. Quinlan, président et chef de la direction de R.R. Donnelley. Nous croyons que notre offre était indiscutablement dans les meilleurs intérêts des créanciers (de Quebecor World), comparativement au plan d'arrangement qui leur est proposé. Une telle transaction aurait été excellente pour R.R. Donnelley et une meilleure occasion pour les créanciers de Quebecor World.»

La veille, mardi, la haute direction de Quebecor World avait réitéré son rejet de l'offre de son concurrent américain, même bonifiée, en affirmant que son plan de sortie de protection de faillite valait encore davantage pour ses créanciers.

Quebecor World affirmait aussi avoir consulté ses principaux créanciers, en particulier les détenteurs de titres de dette, lors de son examen et son rejet de l'offre de R.R. Donnelley.

Néanmoins, jusqu'au retrait confirmé de cette offre, des créanciers de l'imprimeur Quebecor World auraient pu réclamer un débat spécial en cour afin de mieux jauger sa valeur réelle pour leurs intérêts.

Et à quelques jours de l'assemblée des créanciers, un tel débat aurait pu compromettre la conclusion prochaine de la protection de faillite de Quebecor World, prévue d'ici la mi-juillet.