L'agence d'évaluation financière Moody's a annoncé mardi qu'elle envisageait de dégrader la note du groupe d'alimentation américain Kraft Foods, au lendemain de l'annonce de son offre sur le confiseur britannique Cadbury.

L'examen de la situation de Kraft, actuellement noté «Baa2», en vue d'une éventuelle dégradation, est dû «principalement» au niveau d'endettement déjà élevé du groupe, risquant de s'aggraver encore si l'opération est finalisée, et au probable renchérissement de l'offre, jugée jusqu'à présent sous-évaluée par Cadbury.

«L'endettement supplémentaire qui résulterait de la transaction proposée serait considérable», a souligné un analyste de Moody's, Brian Weddington, cité dans un communiqué.

«Et vu le rejet par Cadbury de la première proposition de Kraft pour des questions de montant, nous nous attendons à ce qu'une nouvelle offre de Kraft soit revue à la hausse», a-t-il ajouté.

Mardi matin lors d'une conférence d'analystes, la PDG de Kraft Foods, Irene Rosenfeld, s'était cependant montrée confiante sur le maintien de sa société parmi les sociétés d'investissement.

Le groupe se situant déjà près de la limite de cette catégorie, une dégradation de deux crans par Moody's suffirait à le rétrograder parmi les valeurs spéculatives.

Kraft Foods avait annoncé lundi qu'il proposait de racheter son concurrent britannique pour près de 10,2 milliards de livres (18 milliards CAN) en numéraire et en actions, soit une prime de 31% par rapport au cours de clôture de vendredi, mais l'intéressé a jugé l'offre sous-évaluée.

Dans un premier temps Moody's a maintenu inchangée la notation de Cadbury à la suite de cette offre.

L'action Kraft Foods perdait 5,91% à 26,44 dollars à dix minutes de la clôture de la Bourse de New York.