L'embouteilleur américain Pepsi Bottling (PBG) a rejeté lundi l'offre de rachat en numéraire et en actions présentée il y a deux semaines par le fabricant de sodas et de collations Pepsico (PEP) qu'il a jugée «grossièrement inadaptée» et ne reflétant pas «sa vraie valeur».
Pepsico propose de racheter Pepsi Bottling Group au prix de 29,50 dollars par action, pour moitié en numéraire et en titre. Il a aussi simultanément déposé une offre sur son autre grand embouteilleur américain PepsiAmericas, qui ne s'est pas encore prononcé à ce jour sur l'offre de son grand client.
Les deux offres valorisaient les groupes au total à 6 milliards.
L'action de Pepsi Bottling a terminé vendredi un peu au dessus du prix offert, à 31,41 dollars, signifiant que le marché tablait sur un relèvement.
Dans un communiqué, la direction de Pepsi Bottling a souligné qu'elle «appréciait sa relation ancienne avec Pepsico mais qu'elle n'était pas d'accord avec une offre qui ne reflète pas la vraie valeur» de l'entreprise.
«Pour cette raison, le conseil d'adminstration, agissant sur la recommandation unanime du Comité spécial (chargé d'étudier l'offre de Pepsi), a pris les mesures habituelles pour protéger PBG et ses actionnaires de tentatives d'acquisitions», a ajouté la direction, dans une lettre ouverte au PDG de Pepsi Indra Nooyi.
Le groupe a ainsi adopté une série de mesures destinées à compliquer la tâche de Pepsico s'il devait aller de l'avant: un plan renforçant les droits des actionnaires, un plan pour conserver certains salariés clefs et une modification des statuts de l'entreprise en matière d'information en cas d'OPA.
Ces mesures doivent être présentées en détail dans un document que le groupe prévoit de remettre aux autorités boursières SEC.