Pendant toute la séance d'hier, l'action de Consolidated Thompson (T.CLM) s'est négociée à un prix supérieur à celui de l'offre d'achat faite par Cliffs Natural Resources (CLF).

Un sommet de 17,95$ a même été atteint en matinée pour Consolidated Thompson et un volume de transactions exceptionnel a été enregistré pendant la journée.

Le titre a finalement clôturé la séance en hausse de 30% à 17,35$ à la Bourse de Toronto, un cours supérieur à l'offre de 17,25$, ce qui laisse croire que des investisseurs croient à la possibilité d'une meilleure offre.

Plusieurs analystes pensent qu'une nouvelle offre est non seulement possible, mais qu'elle pourrait être de plus de 10% supérieure à l'offre actuelle.

Voici quelques réactions:

Ian Parkinson, CIBC

«Cliffs a toujours été l'acquéreur logique pour Consolidated Thompson. La prime de 30% est plutôt intéressante, mais nous pensons qu'il y a des chances de voir une offre conurrente survenir. Qui pourrait aussi miser? La liste comprend ArcelorMittal, Rio Tinto, Vale, Teck Resources, Tata Steel, BHP Billiton et China Min Metals.»

Gary Hon, Stonecap Securities

«Cette offre va générer encore plus d'intérêt pour le minerai de fer canadien. Il faut s'attendre à d'autres transactions dans la région Québec/Labrador et il ne faut pas écarter la possibilité de voir une offre concurrente être déposée par Teck Resources. Le PDG de Teck a dit dans le passé que le minerai de fer représentait une ressource intéressante aux yeux de Teck.»

Ian Nakamoto, MacDougall, MacDougall & MacTier

«Si des offres concurrentes font surface, elles viendront d'ArcelorMittal ou de Iron Ore Company of Canada (détenue par Rio Tinto) parce que ces deux entreprises ont des activités au Québec et ça serait logique sur le plan économique. Mais nous pensons néanmoins que l'offre de Cliffs est juste et bonne.»

Peter Campbell, Jennings Capital

«Le prix offert par Cliffs est bon. Nous recommandons cependant aux actionnaires d'attendre un meilleur prix de la part de Cliffs ou d'un autre acteur. Il faut toutefois dire que l'indemnité de rupture de 156 millions rend le dépôt d'une offre concurrente plus complexe.»

John Redstone, Desjardins Valeurs Mobilières

«Nous pensons que la possibilité de voir une offre concurrente émerger pour concurrencer celle de Cliffs est plutôt faible. Nous recommandons aux actionnaires de Consolidated Thompson d'accepter cette offre.»

Adam Low, Raymond James

«Ça va être très difficile pour un concurrent (sauf pour Rio Tinto) d'obtenir le même niveau de synergies. Cela dit, d'autres compagnies pourraient tout de même être intéressées. En plus de Rio Tinto, on pourrait mentionner ArcelorMittal et Teck Resources.»

Craig Miller, TD Newcrest

«Nous recommandons aux investisseurs de continuer d'acheter des actions de Consolidated Thompson en raison du potentiel que renferme le dépôt d'une offre supérieure. Les acquéreurs potentiels sont ArcelorMittal, Rio Tinto et Teck Resources.» Il bonifie sa cible à 20$.

Gary Lampard, Canaccord/Genuity

«Nous bonifions notre cours cible à 19$ en anticipation d'une offre concurrente. Le processus de vente n'a pas été concurrentiel jusqu'ici. Les acquéreurs potentiels sont Teck Resources, Xstrata, ArcelorMittal ou Tata Steel.»

Chris Lichtenheldt, UBS

«L'offre est juste et a de fortes chances d'être finale. Toutefois, étant donné que la vente de Consolidated Thompson est une entente négociée et non une vente aux enchères, il reste possible que d'autres acheteurs se manifestent.»