Un rival de Saputo (T.SAP) a annoncé jeudi une nouvelle bonification de son offre visant à acquérir le producteur laitier australien Warrnambool.
La coopérative laitière australienne Murray Goulburn, qui détient 17% des actions de Warrnambool, ajoute 50 cents par action à son offre pour la faire passer à 9,50$ par action. Et en plus de jouer la carte patriotique auprès des actionnaires, Murray Goulburn dit vouloir explorer la possibilité de voir Warrnambool verser les fameux dividendes spéciaux de façon à ce que certains actionnaires puissent toucher des crédits d'impôt (franking credits benefits).
En début de semaine, Saputo avait annoncé une majoration conditionnelle de 20 cents par action du prix de son offre à 9,20$ par action pour Warrnambool. L'offre serait majorée à 9,20$ par action par Saputo si une participation de plus de 50% est acquise.
En coordination avec l'annonce de Saputo, Warrnambool avait révélé ne plus avoir l'intention de déclarer et de payer deux dividendes spéciaux (46 cents et 85 cents par action) pendant la période de l'offre.
En réaction, Murray Goulburn avait affirmé que les modifications apportées par Saputo avaient pour effet de réduire la valeur implicite de son offre pour certains actionnaires de Warrnambool étant donné que des crédits d'impôt qui ne seraient plus disponibles avec le retrait des deux dividendes spéciaux.
La nouvelle offre bonifiée de Murray Goulburn demeure toutefois assujettie à des conditions, notamment à ce que le bureau australien de la concurrence ne s'y oppose pas ou à ce que le Tribunal australien de la concurrence l'approuve, un processus qui peut prendre de trois à six mois.
Réponse de Warrnambool
La direction de Warrnambool a répondu jeudi en disant que le conseil d'administration allait se réunir sous peu pour étudier le mérite de la nouvelle offre de Murray Goulburn. D'ici là, la direction invite les actionnaires à ne pas agir.
La semaine dernière pdg de Warrnambool, David Lord, avait révélé à la presse australienne avoir déjà vendu ses 10 000 actions à Saputo.
Intervention auprès des autorités
Le Bureau des prises de contrôle australien (Takeovers Panel), un organisme chargé de réviser les transactions, a par ailleurs confirmé mercredi que Murray Goulburn lui avait demandé de forcer Saputo à abandonner sa dernière proposition jugée «trompeuse» pour les actionnaires.
Un autre producteur laitier australien, Bega Cheese, a annoncé jeudi se ranger derrière Murray Goulburn dans sa quête auprès du Bureau des prises de contrôle. Bega Cheese possède 18% de Warrnambool et a aussi déposé une offre d'achat (en argent et en actions) pour acquérir le reste des actions de Warrnambool.