L'agence de notation Standard & Poor's a menacé mardi d'abaisser la note du groupe pharmaceutique français Sanofi-Aventis, craignant que le rachat envisagé de l'américain Genzyme ne dégrade durablement sa solidité financière.
Standard & Poor's a indiqué, dans un communiqué, qu'elle plaçait les notes de long terme, AA-, et de court terme, A-1+, sous surveillance «négative».
L'agence a précisé que la proposition d'offre de 18,5 milliards de dollars pour reprendre la société de biotechnologie américaine, financée par la dette du laboratoire français, placerait le groupe «en deçà du niveau de crédit que nous considérons en rapport avec les notes actuelles».
«Nous pensons que Sanofi pourrait mener une politique financière plus souple à l'avenir, moins consacrée à maintenir les ratios de crédits atteints jusqu'à maintenant», analyse l'agence de notation, ajoutant toutefois que le français dispose des moyens pour réduire sa dette «grâce à sa forte capacité à générer des liquidités».
La note sera réévaluée dans trois mois, selon le communiqué.
L'agence de notation Fitch Ratings avait elle aussi revu, fin août, de «stable» à «négative» la perspective d'évolution de la note de Sanofi-Aventis, estimant que celui-ci pourrait avoir à payer plus que les 18,5 milliards de dollars annoncés pour prendre le contrôle de Genzyme.
Début septembre, le conseil d'administration de Sanofi-Aventis a accepté que l'offre puisse être légèrement relevée, à plus de 18,5 milliards de dollars, selon une information de l'agence Dow Jones Newswires, citant une personne proche du dossier.