Avec le capital transformé en rente viagère, on obtiendrait un meilleur rendement sur le marché, feront valoir certains conseillers. Mais lorsque la longévité est au rendez-vous, le rendement d'une rente est loin d'être négligeable.
Avec le capital transformé en rente viagère, on obtiendrait un meilleur rendement sur le marché, feront valoir certains conseillers. Mais lorsque la longévité est au rendez-vous, le rendement d'une rente est loin d'être négligeable.
C'est ce que démontre Daniel Laverdière, directeur principal de Planification financière Banque Nationale, dans un des amusants graphiques dont il a le secret.
Il y décrit le rendement du capital de 100 000$ qu'un homme de 65 ans utilise pour l'achat d'une rente viagère garantie 10 ans. En novembre 2007, ce capital lui permet d'obtenir une rente de 640$ par mois jusqu'à la fin de ses jours.
Parvenu à 78 ans, cet homme aura reçu en rentes mensuelles le même montant qu'il a déboursé pour l'achat de sa rente viagère - le rendement sur son capital de 100 000$ est alors de 0%. Deux ans plus tard, à 80 ans, les paiements de 640$ ont continué à être encaissés et le rendement a atteint 2%.
Dans son graphique, Daniel Laverdière met la progression de cette rentabilité en parallèle avec les probabilités de longévité des hommes de 65 ans.
Ainsi, sur 10 000 hommes de 65 ans, le quart dépassera 88 ans. À cet âge, ils auront reçu suffisamment de rentes mensuelles pour que le rendement sur leur investissement de 100 000$ excède 6,5%. La moitié des hommes de 65 ans atteindront 82 ans: ils auront alors obtenus un rendement de 4,2%.
Comment ce rendement se compare-t-il avec celui qu'il est possible d'obtenir sur le marché des obligations? Fin octobre, selon la Banque du Canada, une obligation gouvernementale de 10 ans ou plus procurait un rendement d'environ 4,3%. "Le rendement de 4,2% reflète très bien le marché des revenus fixes", commente Daniel Laverdière.
"Ce n'est qu'après avoir vécu un certain nombre d'années qu'on commence à avoir une rentabilité, ajoute-t-il. Mais ce n'est pas mauvais en planification financière, parce que c'est exactement ce qu'on vise en achetant une rente: on a besoin d'une aide de rendement si on vit longtemps."