Dans les plus forts marchés baissiers, les fonds communs qui privilégient les titres de valeur ont tendance à faire mieux que les fonds de croissance.
Dans les plus forts marchés baissiers, les fonds communs qui privilégient les titres de valeur ont tendance à faire mieux que les fonds de croissance.
Dans le dernier grand marché baissier, au début de la décennie, le fonds d'actions canadiennes médian tourné vers les valeurs a perdu 22,3%. Son équivalent dans les fonds de croissance a perdu 31,4%.
«Quand le marché va très bien, les fonds de croissance ont tendance à dominer, dit Christian Charest, éditeur adjoint chez Morningstar Canada. Quand le marché va très mal, les fonds de valeur vont perdre moins que les fonds de croissance.»
«Depuis novembre dernier, les rendements des fonds valeurs et des fonds croissance sont assez semblables, note cependant M. Charest. Mais le marché baissier n'est pas terminé. Il faudra attendre avant de se prononcer sur l'effet final.»
Dans le dernier quart de siècle, les fonds de croissance ont eu un rendement cumulatif de loin meilleur (561,55%) à celui des fonds de valeur (152,6%).
«Ça s'explique surtout par le boom des ressources naturelles depuis la mi-2004», souligne Christian Charest.
Les fonds de valeurs cherchent à investir dans les actions sous-évaluées. On s'attend alors à ce que le marché reconnaisse éventuellement la valeur de ces actions.
Les fonds de croissance cherchent des actions d'industrie qui grandissent et qui ont des chiffres d'affaires en constante augmentation. Le style d'investissement axé sur la croissance est associé à un peu plus de volatilité.
Parmi les quelque 200 fonds d'actions canadiennes, 88 se concentrent surtout sur les titres de croissance, alors que 45 se concentrent sur les titres de valeurs. Le reste est constitué de fonds mixtes.