Les compagnies minières Yamana (T.YRI) et Northern Orion (T.NNO) ont annoncé mercredi la fusion de leurs activités et l'achat de leur rivale Meridian (T.MNG).
Les compagnies minières Yamana [[|ticker sym='T.YRI'|]] et Northern Orion [[|ticker sym='T.NNO'|]] ont annoncé mercredi la fusion de leurs activités et l'achat de leur rivale Meridian [[|ticker sym='T.MNG'|]].
Elles font cela dans le cadre d'une transaction qui pourrait donner naissance à un important producteur d'or disposant d'actifs répartis partout en Amérique.
En début d'après-midi, jeudi à Toronto, le titre de Yamana perdait près de 10% de sa valeur, tandis que celui de Northern progressait de 2% et que celui de Meridian bondissait de plus de 12%.
La nouvelle entreprise aurait une capitalisation boursière de 10 G$ et une production anticipée de 1,4 million d'onces d'or en 2009, comparativement à 660 000 onces l'an dernier.
En vertu de l'entente, les actionnaires de Northern Orion recevront 0,543 action de Yamana pour chacune de leurs actions, tandis qu'on offre à ceux de Meridian 2,235 actions de Yamana et 3,15 $ en espèces pour chaque action de Meridian.
Le président et chef de la direction de Yamana, Peter Marrone, a qualifié cette offre de «non sollicitée mais non hostile».
Les actionnaires actuels de Yamana détiendraient 53,4% de la nouvelle minière, contre 34% pour les actionnaires de Meridian et 12,6% pour ceux de Northern, selon les informations fournies par Yamana.
Meridian a expliqué, jeudi, que son conseil d'administration «étudiera cette annonce ainsi que toute offre formelle qui serait faite», mais qu'entre temps il «ne fera pas d'autres commentaires et n'émettra pas d'hypothèses concernant les décisions qui pourraient être prises».
«La combinaison de Yamana, Northern Orion et Meridian est logique des points de vue géographique et stratégique, a dit Peter Marrone. Nous croyons que la structure suggérée est une manière originale de maximiser le rendement de tous les actionnaires impliqués.»
L'acquisition de Northern Orion - qui est active au Brésil, au Chili, en Argentine et en Amérique centrale, mais dont l'actif principal est une participation de 12,5% dans le projet de cuivre et d'or Alumbrera en Argentine - reçoit l'appui unanime des conseils d'administration des deux compagnies.
Yamana, dont la propriété principale est la mine brésilienne de Chapada, a réalisé trois acquisitions d'une valeur totale de 1,2 G$ US au cours de la dernière année, mettant la main sur les minières RNC Gold, Desert Sun Mining et Viceroy Exploration.
L'analyste Michael Curran, de RBC Marchés des capitaux, a souligné que les transactions feraient probablement de Yamana «une des principales entreprises minières en Amérique du Sud».
Il croit aussi que d'autres minières pourraient maintenant tenter de faire l'acquisition de Meridian, dont Hochschild Mining, Buenaventura Mining et Hecla Mining.