Le Chicago Mercantile Exchange (CME) achète le Chicago Board of Trade (CBOT) pour environ 8 milliards $ US en actions pour former la première place mondiale pour les transactions sur les produits dérivés.
Le Chicago Mercantile Exchange (CME) achète le Chicago Board of Trade (CBOT) pour environ 8 milliards $ US en actions pour former la première place mondiale pour les transactions sur les produits dérivés.
Les deux Bourses ont indiqué que leur capitalisation boursière combinée atteindrait 25 milliards $ US avec un nombre moyen de contrats échangés chaque jour de près de 9 millions, représentant en valeur 4200 milliards $ US.
Les actionnaires du CBOT vont recevoir 0,3006 action du CME pour chacun de leurs titres ou pourront choisir de recevoir un montant en numéraire calculé en fonction du cours moyen de clôture des actions du CME sur les dix séances précédant l'annonce de la fusion.
Ce montant en numéraire sera toutefois limité à un montant total de 3 milliards $ US pour l'ensemble des actionnaires choississant cette option.
Si aucun actionnaire ne retient cette option et que tous préfèrent un échange d'actions, les actionnaires du CME détiendront 69 % de la nouvelle entité, qui portera le nom de CME Group et ceux du CBOT 31 %, le CME émettant 15,9 millions d'actions pour permettre la fusion.
Au cours de clôture de 503,25 $ US du CME lundi, la somme à débourser équivaut à environ 8 milliards $ US.
Cette fusion devrait être relutive 12 à 18 mois après sa finalisation, précise le communiqué.
Les synergies liées à la fusion devraient permettre des économies avant impôts de 125 M$ US par an, à partir de la deuxième année après la finalisation.
Ces synergies seront notamment possibles grâce des "réductions de coûts dans les activités technologiques, administratives et liées aux échanges".
Les deux groupes tablent sur une finalisation de la fusion à la mi-2007, selon le communiqué qui précise qu'elle doit encore recevoir l'autorisation des régulateurs et des actionnaires.
Lorsque la fusion sera achevée, Terrence Duffy, actuel président du Conseil d'administration du CME, deviendra président du conseil d'administration du nouveau groupe, est-il précisé. Charles Carey, président du Conseil d'administration du CBOT, deviendra vice-président du Conseil d'administration de la nouvelle entité.
Le siège du nouveau groupe restera à Chicago.
Le Chicago Mercantile Exchange, fondé en 1898 sous le nom de Chicago Butter and Egg Board (marché du beurre et des oeufs de Chicago), revendique le titre de premier marché de contrats à terme des États-Unis et de première chambre de compensation du monde.
Le Chicago Board of Trade, créé en 1848, est un marché à terme pour les produits agricoles (maïs, blé, soja, avoine) et assure aussi l'échange de métaux précieux et d'obligations.
Le titre du CME progressait de 3,85 % à 522,60 $ US dans les échanges électroniques précédant l'ouverture du marché et celui du CBOT bondissait de 15,98 % à 156 $ US mardi vers 13h15 GMT après cette annonce.