Devant la multitude de produits financiers, l'épargnant peut se sentir perdu. Mais en regardant cette diversité de plus près, il lui est possible de distinguer de grandes catégories à privilégier en fonction de ses attentes et de sa tolérance au risque.

En matière de placement, une règle demeure: l'espérance de rendement augmente avec la prise de risque.

L'épargnant doit donc se demander quel risque il accepte de prendre avant de choisir ses placements. «En matière de performance, la composition du portefeuille est plus importante que la sélection des titres. Le choix de la proportion des grandes classes de titres va davantage contribuer au rendement que le choix de tel ou tel titre», affirme Pierre Payeur, conseiller principal, Soutien au développement des affaires, Gestion du patrimoine et Assurance de personnes, chez Desjardins. «Et cette combinaison dépend beaucoup de la situation de chaque personne et de ses priorités.»

S'il est facile pour les investisseurs de se faire une idée de leurs gains potentiels, la notion de risque est plus floue.

«Les gens ne s'imaginent pas les risques», soutient Robert Pouliot, cofondateur de la Coalition pour la protection des investisseurs et chargé de cours en risque fiduciaire à l'École des sciences de la gestion de l'UQAM.

Le risque fiduciaire est souvent le grand oublié dans la réflexion des épargnants. Ce risque est lié au fait que les courtiers et les gestionnaires doivent une obligation de moyens à leur client, et non une obligation de résultat, explique M.Pouliot.

«C'est une différence énorme, dit-il. Beaucoup de clients ne comprennent pas cette différence. Et ils s'entendent dire par leur intermédiaire financier: "Vous avez perdu parce que les marchés n'ont pas été bons, ou vous avez gagné parce que j'ai bien travaillé."»

PLACEMENTS

CERTIFICATS DE PLACEMENT GARANTIS

RENDEMENTET RISQUE: LE PLUS FAIBLE

Commentaires: Protégé par l'assurance-dépôts canadienne et/ou québécoise à hauteur de 100 000$.

OBLIGATIONS D'ÉTAT (FÉDÉRAL, PROVINCIALES, MUNICIPALES)

RENDEMENTET RISQUE: TRÈS FAIBLE

Nature du risque: Marché, si les taux d'intérêt remontent.

Commentaires: La seule protection est de les conserver jusqu'à l'échéance, au risque de grever le rendement en cas de hausse des taux d'intérêt.

OBLIGATIONS CORPORATIVES

RENDEMENTET RISQUE: FAIBLE

Nature du risque: Marché et entreprise

Commentaires: Mieux vaut acheter une obligation évaluée «A» par les agences de notation. Le courtier est tenu de donner sa propre analyse indépendante des agences, que le client devrait lui réclamer.

FONDS D'ACTIONS INDICIELS

RENDEMENTET RISQUE: MODÉRÉ

Nature du risque: Marché et fiduciaire

Commentaires: Convient aux particuliers qui veulent investir en actions, car ils sont peu chers et permettent d'égaler les performances du marché.

FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE (FNB OU ETF)

RENDEMENT ET RISQUE: MODÉRÉ ÉLEVÉ

Nature du risque: Marché et fiduciaire

Commentaires: Les frais d'acquisition sont plus élevés que pour les fonds indiciels, car il faut passer par un courtier. Mais les frais de gestion sont attractifs. Les défaillances sont élevées au Canada et aux États-Unis. Évitez les FNB utilisant des produits dérivés, l'effet de levier étant à rendement inversé.

FONDS COMMUNS DE PLACEMENT CLASSIQUES (FCP)

RENDEMENT ET RISQUE: ASSEZ ÉLEVÉ

Nature du risque: Marché, entreprise et fiduciaire

Commentaires: Les frais de gestion sont élevés, ce qui rend la plupart des FCP moins performants que le marché.

ACTIONS PRIVILÉGIÉES

RENDEMENTET RISQUE: ÉLEVÉ

Nature du risque: Marché et entreprise

Commentaires: Grande dépendance aux taux d'intérêt. Avec une bonne diversification, le risque peut être inférieur à celui d'un FCP.

ACTIONS ORDINAIRES

RENDEMENTET RISQUE: TRÈS ÉLEVÉ

Nature du risque: Marché, entreprise et fiduciaire

Commentaires: Risque de mauvaise gouvernance qui contaminerait la gestion de l'entreprise.

NATURE DES RISQUES

Marché: risque provoqué par le comportement de la masse des investisseurs.    

Entreprise: risque de fluctuation des résultats, voire de faillite.    

Fiduciaire: risque de briser le lien de confiance liant l'investisseur, le courtier et le gestionnaire.

Aussi, l'investisseur peut faire des transactions à outrance, risquer d'être victime de fraude ou mal gérer ses actifs.

Les commentaires sont ceux de Robert Pouliot, au nom de la Coalition pour la protection des investisseurs.