Pour Cécile et Stéphane, les deux dernières années ont été difficiles. Ils ont pris soin de la mère de Cécile, qui a succombé à une longue maladie à la fin 2008.
Cécile, âgée de 61 ans, a laissé son emploi au moment où l'état de santé de sa mère commençait à se dégrader. Elle touche une rente de retraite de 1300$ par mois et détient en outre 40 000$ en REER.
Stéphane, plus âgé de 10 ans, est à la retraite depuis quelques années. Ses revenus de retraite totalisent 1600$ par mois. De ce revenu, 600$ proviennent de son FERR de 100 000$.
«Nos dépenses fixes sont de 1675$, et les frais portés à la carte de crédit totalisent environ 1600$, que nous remboursons en entier tous les mois», précise Cécile.
Une petite opération arithmétique leur permet de conclure à un déficit mensuel de 375$.
Ils détiennent une hypothèque de 65 000$ et leur marge de crédit est à découvert de 25 000$.
Mais voilà, à la suite du règlement de la succession, Cécile vient de recevoir un héritage de 100 000$. «Devrions-nous rembourser notre hypothèque ou investir les 100 000$, et si oui, dans quel genre de placement sera-t-il le plus rentable?» demande-t-elle.
Quelques calculs
Le planificateur financier Pierre Renaud, de Banque Scotia, a précisé les paramètres du problème avec Cécile. «Elle croit qu'il serait sage de rembourser la marge de crédit en entier, car elle lui cause des soucis, puis, peut-être de rembourser l'hypothèque en partie, indique-t-il. Elle aimerait aussi investir une partie des fonds de façon conservatrice.»
Chose certaine, Cécile veut consacrer 5000$ à un voyage bien mérité. Il reste donc 95 000$.
Côté budget, le manque à gagner récurrent s'établit plutôt à 584$; ce qui explique le solde de 25 000$ de la marge de crédit, observe Pierre Renaud.
Le remboursement de cette marge, dont le solde augmente chaque mois, est un bon réflexe, estime le planificateur. En éliminant cette dette, le couple réduirait ses dépenses de 90$ par mois.
La même logique s'applique au prêt à tempérament de 1200$ pour leur téléviseur, qui pèse de 110$ par mois sur leur budget. Le déficit mensuel est ainsi ramené à 384$.
L'institution financière de Cécile lui suggère l'achat d'une rente prescrite de 50 000$. Elle procurerait des revenus mensuels fixes de 460$, dont 400$ seraient libres d'impôt. Une rente prescrite a toutefois un terme fixe, dans ce cas-ci de 10 ans. À son échéance, Cécile aurait à peine 72 ans. «Un calcul du rendement sur ce placement nous donne un résultat autour de 3% par année sur 10 ans, tandis que la dette hypothécaire a un taux de 4,75%, souligne Pierre Renaud. Ce n'est pas une très bonne tactique.»
Une rente prescrite de 50 000$ sur 20 ans amènerait Cécile à 82 ans, mais le paiement mensuel de 260$ serait insuffisant pour couvrir le déficit budgétaire.
Un coup d'oeil sur l'hypothèque, maintenant. Un remboursement intégral avant l'échéance de septembre 2010 entraîne une pénalité de 1400$. Cependant, l'institution financière autorise un remboursement de 7000$ sans pénalité pour chaque année de calendrier. Pierre Renaud recommande donc un premier paiement de 7000$ immédiatement et un second en janvier prochain.
Pour payer les 10 mensualités hypothécaires de 813$ jusqu'en septembre 2010, il suggère de prélever 8130$ sur l'héritage, qu'il investit dans un placement rachetable. En septembre, le solde hypothécaire pourra être entièrement acquitté. Les 43 000$ nécessaires peuvent dès maintenant être versés dans un placement rachetable.
Faisons nos comptes. Des 100 000$ d'héritage, 5000$ sont réservés à un voyage, 25 000$ servent au remboursement de la marge de crédit et 1200$ sont appliqués au prêt à tempérament. Soustrayons encore les 14 000$ des deux remboursements annuels sur l'hypothèque, les 10 mensualités de 813$ et le remboursement final de 43 000$. Il reste 3670$, qui serviront de coussin d'urgence et qui seront versés dans un CELI.
Dans l'opération, le budget passe d'un déficit mensuel de 584$ à un surplus de 429$. En effet, Cécile et Stéphane voient disparaître la mensualité hypothécaire de 813$ et les versements sur les dettes de 90$ et 110$.
Un héritage qui éclaircit l'horizon.
Cécile et Stéphane, tous deux retraités, viennent de toucher un héritage de 100 000$. Vaut-il mieux rembourser l'hypothèque ou investir?
Stéphane, 71 ans
RRQ: 500$ par mois PSV: 516$ par mois FERR: 100 000$
Cécile, 61 ans
Rente de retraite: 1300$ par mois REER: 40 000$ RRQ à partir de 65 ans: 470$ par mois Résidence principale: 175 000$ Solde hypothécaire: 65 000$ Marge de crédit: solde de 25 000$ Prêt à tempérament: 110$ par mois
Rembourser les dettes de consommation et 'hypothèque. Aussitôt, le budget passe d'un déficit mensuel de 584$ à un surplus de 429$.
«Le surplus mensuel devrait s'accumuler dans leurs comptes CELI respectifs... et servir à payer quelques extras.»
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